Di fronte alle incertezze del mercato e al fallimento di un'acquisizione, la compagnia aerea di bandiera della Corea del Sud, HMM, si sta orientando strategicamente per garantire la redditività futura.L'azienda sta espandendo in modo aggressivo le sue operazioni di rinfuse secche e prendendo di mira segmenti di carico specializzati nei mercati emergenti, segnalando un cambiamento significativo rispetto al suo passato incentrato sui container-.
Un perno strategico dopo la battuta d’arresto
Dopo che i recenti colloqui di acquisizione con SK Shipping sono falliti, HMM ha rapidamente cambiato rotta verso l'espansione organica nel settore delle rinfuse secche.
Secondo un rappresentante di HMM, l'azienda sta cercando attivamente di acquistare navi portarinfuse solide per supportare contratti di spedizione a lungo termine-, pianificando esplicitamente di "ridurre la percentuale di navi portacontainer e ottenere una diversificazione della flotta per rispondere meglio all'incertezza del mercato".
Questo riallineamento strategico avviene nonostante HMM abbia riportato risultati impressionanti nel 2024, con un utile operativo in crescita del 500,7% a 3,5128 trilioni di won (2,64 miliardi di dollari) sulla scia di tariffe di trasporto elevate dovute alle tensioni geopolitiche e dell'aumento del volume delle spedizioni negli Stati Uniti-Cina. La performance è stata la terza più alta nella storia dell'azienda, dopo gli eccezionali anni pandemici del 2021 e del 2022 .
L’espansione del dry bulk guadagna slancio
La spinta di HMM sulle rinfuse secche è già in corso, supportata da sostanziali contratti a lungo termine-. La società ha firmato un contratto di trasporto di 10 anni da 462 milioni di dollari con la società mineraria brasiliana Vale SA che richiede tre navi portarinfuse.
Per supportare questa espansione, HMM attualmente gestisce solo una nave portarinfuse, ma ha recentemente acquistato una nave di seconda mano e sta negoziando per altre tre navi portarinfuse di seconda mano. Ogni nave costa tra i 50 miliardi di won (35,9 milioni di dollari) e i 60 miliardi di won, il che indica un investimento significativo in questo settore.
Gli osservatori del settore notano che l’acquisto di singole navi consente decisioni di investimento più rapide e consente a HMM di acquistare proprio per esigenze contrattuali specifiche, evitando la complessa integrazione e i rischi di debito associati all’acquisizione di intere unità aziendali.
Mirare ai mercati ad alta-crescita e ai carichi specializzati
Oltre all’espansione delle rinfuse secche, HMM si sta concentrando sui mercati emergenti e sui carichi specializzati per stimolare la crescita.
L'azienda ha identificato il Sud America, l'Australia, l'Atlantico, l'India e il Sud America come mercati con un forte potenziale di crescita. Nello specifico, HMM prevede di "impiegare navi portarinfuse di piccole e medie-dimensioni" sulle rotte sudamericane e australiane per aumentare la redditività.
In linea con la sua strategia a medio-e-lungo{3}}termine per il 2030, HMM si concentrerà sul trasporto di carichi speciali ad alto-rendimento, tra cui apparecchiature per batterie americane, prodotti petrolchimici del Medio Oriente e apparecchiature per il gas naturale. Questo approccio mirato mira a massimizzare i ricavi per spedizione diversificando al tempo stesso il portafoglio merci.
Rafforzare i fondamentali nel contesto di un cambiamento di strategia
Il perno strategico di HMM arriva nonostante le performance straordinariamente positive dei container nel 2024. L'azienda ha raggiunto un margine di profitto operativo del 41,1% nel terzo trimestre del 2024, con margini per l'intero anno- che hanno raggiunto il 30%.
Questa forza del business dei container è stata in gran parte determinata da fattori geopolitici, tra cui la crisi del Mar Rosso, che ha portato lo Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) a una media di 2.506 punti nel 2024, un massiccio aumento del 149% rispetto ai livelli del 2023 di 1.005 punti.
La società ha inoltre ampliato la propria flotta portacontainer da 71 a 83 navi introducendo dodici nuove navi portacontainer da 13.000 TEU impiegate principalmente sulle rotte statunitensi.
Prospettive future e posizionamento competitivo
Nonostante le recenti ottime prestazioni, HMM anticipa le sfide future, prevedendo che “l’eccesso di offerta di navi portacontainer e la possibilità di una contrazione del commercio globale” creeranno incertezza nel settore del trasporto marittimo.
La strategia 2030 della compagnia delinea obiettivi di crescita ambiziosi, prevedendo di espandere la propria flotta di portacontainer da 84 navi (920.000 TEU) nel 2025 a 130 navi (1,5 milioni di TEU) entro il 2030. Ancora più significativo per la sua nuova direzione, HMM mira a far crescere la sua flotta di navi portarinfuse da 36 navi (630 milioni di DWT) a 110 navi (1,228 miliardi di DWT) nello stesso periodo. periodo-quasi raddoppiando la sua capacità di massa.
HMM sta inoltre portando avanti i propri obiettivi ambientali, puntando a zero emissioni nette entro il 2045-cinque anni in anticipo rispetto al programma precedente. L'azienda sta introducendo attivamente navi ecologiche-, tra cui nove navi portacontainer da 9.000 TEU alimentate a metanolo-e navi alimentate a GNL.
Navigare in nuove acque
Lo spostamento strategico di HMM verso le operazioni di rinfuse secche, i mercati emergenti e il carico specializzato rappresenta un significativo sforzo di diversificazione in risposta alle incertezze del mercato. Riducendo la dipendenza dalla spedizione di container e costruendo capacità in aree di crescita mirate, la compagnia di navigazione coreana mira a costruire un modello di business più resiliente in grado di resistere alla volatilità del mercato.
Con l’evoluzione dei modelli commerciali globali e l’inasprimento delle normative ambientali, l’approccio focalizzato di HMM su specifici segmenti di carico e rotte strategiche può fornire la stabilità necessaria per mantenere la redditività oltre i cicli di mercato. Il successo di questa svolta dipenderà dall’esecuzione efficace dei piani di espansione, affrontando al tempo stesso le sfide di un panorama marittimo globale sempre più complesso.
